Manche Wallets traden nicht — sie spiegeln per Bot die Trades eines anderen. Das hier sind die Gruppen, die wir beweisen können, samt dem, was die Kopierer tatsächlich verdient haben.
Über 83 Cluster mit profitablem Leader verdienten die Leader $29.3M, während die kopierenden Wallets $86.6K machten — 0.3% des Ergebnisses, dem sie folgten. Der mediane Kopierer erzielte 0.18% des Leader-Gewinns, und 32% dieser Kopierer landeten im Minus.
Gleiche Trades, gegensätzliche Ergebnisse: Einstiege werden gespiegelt, Ausstiege, Positionsgröße und Hebel nicht. In 13 von 43 Clustern mit profitablem Leader verloren die Kopierer trotzdem Geld. Die übrigen 26 erfassten Leader stehen im Minus — $54.7M Verlust zusammengenommen, während ihre Kopierer bei $69.8K endeten: Der Einstieg wurde kopiert, das Ergebnis nicht. Das sind unsere eigenen Daten — eine Börse sieht ihre Abschlüsse, aber nicht, wer wen spiegelt.
Insgesamt werden $230.4M kopiert, und zwar keineswegs gleichmäßig: 74% davon folgen nur zehn Leadern, die Hälfte steht hinter 4 der 111 erfassten. Ein überlaufener Leader ist es wert, vor dem Kopieren bekannt zu sein — derselbe Einstieg, geteilt durch mehr Volumen, wird für den Letzten schlechter ausgeführt.
Der Verräter ist der Zeitversatz. Wenn ein Dutzend Wallets Sekunden — in den engsten Gruppen Sekundenbruchteile — nach einem Trader in denselben Coin einsteigen, jedes einzelne Mal, ist das keine geteilte Eingebung — das ist eine Software auf einem Timer. Wir zählen eine Wallet nur dann als Follower, wenn der Leader die meisten ihrer Trades erklärt, über mehrere Coins, mit konstanter Verzögerung.
Was die Zahlen immer wieder zeigen: Kopieren überträgt das Ergebnis des Leaders nicht. Der Einstieg wird gespiegelt; Ausstieg, Größe und Hebel nicht.
Copytrading heißt, die Positionen eines anderen Traders automatisch zu spiegeln: Öffnet er einen Trade, öffnet sich derselbe Trade auf Ihrem Konto. Auf Hyperliquid wird jeder Fill on-chain abgewickelt, sodass sich Kopieren in öffentlichen Daten beobachten lässt — genau so wurden die Cluster oben gefunden.
Meist nicht im selben Maß. Über die von uns erfassten Cluster hinweg verdienen Follower durchweg nur einen Bruchteil dessen, was der Leader verdient — und manche verlieren Geld bei einem Leader, der im Plus abschloss. Der Einstieg wird gespiegelt — Ausstieg, Positionsgröße und Hebel in der Regel nicht.
Am Zeitversatz. Ein Follower steigt mit konstanter Verzögerung nach dem Leader in denselben Coin ein — Sekunden, in den engsten Gruppen Sekundenbruchteile — über viele Coins, über Tage. Menschliche Übereinkunft ist nie so pünktlich — dieses Muster ist Software auf einem Timer. Eine Wallet zählt nur dann als Follower, wenn der Leader die meisten ihrer Trades erklärt.
Ja. Compass hält zu keinem Zeitpunkt Ihre Gelder. Trades werden aus Ihrer eigenen Wallet gespiegelt, und Sie können die Delegation jederzeit widerrufen.
Leader haben keine Kontrolle darüber, wer sie spiegelt — eine öffentliche Chain kann jeder beobachten und ihr folgen. Das ist eine Eigenschaft einer On-Chain-Börse, nicht etwas, das Compass ermöglicht.
Wie lange die Historie läuft, wie tief die Drawdowns gehen und mit wie viel Hebel das Ergebnis erzielt wurde — nicht auf den Schlagzeilengewinn. Ein großer Gewinn auf 40x Hebel hätte genauso leicht andersherum ausgehen können. Das Leaderboard zeigt diese Spalten nebeneinander.